Nouvel impôt crypto : La fin du HODL ? (Analyse)
Tu l’as vu passer, c’est l’alerte rouge pour l’écosystème : l’Assemblée Nationale a voté un nouvel impôt crypto dans la nuit du 31 octobre 2025.
Contre l’avis du gouvernement, les députés ont adopté un amendement pour transformer l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) en un « Impôt sur la Fortune Improductive ». Et devine quoi ? Tes cryptomonnaies sont explicitement dans le viseur.
L’idée est de taxer le patrimoine « dormant » (comme les yachts) en y incluant les « actifs numériques ».
Pas de panique ! 🧘♂️ Ce n’est pas encore la loi. Mais c’est le moment de comprendre les enjeux (bonjour la « double peine ») et ce qui va se passer maintenant.
L’essentiel à comprendre sur ce nouvel impôt (en 30 secondes)
Si tu es pressé, voici ce qu’il faut retenir :
- Quoi ? Un amendement (n° I-3379) a été voté pour remplacer l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) par un « Impôt sur la Fortune Improductive ».
- Qui est ciblé ? Tous les patrimoines nets taxables (immobilier + nouveaux actifs) dépassant 1,3 million d’euros.
- Quoi de neuf ? Cet impôt inclurait désormais l’immobilier (productif ou non) ET les « actifs improductifs » : cryptomonnaies, liquidités, objets d’art, yachts, etc.
- Le danger ? Il taxerait la détention (même sans vente), créant un risque de double imposition avec la flat tax (PFU) que tu paies sur tes plus-values.
Anatomie d’un « monstre » fiscal : Ce qui a vraiment été voté
Pour comprendre le chaos, il faut voir d’où on part et où on est arrivé. L’amendement voté est un « Frankenstein » législatif, un mélange de deux idées opposées.
L’idée de base : L’amendement « Mattei »
À l’origine, le député Jean-Paul Mattei (MoDem) voulait corriger une « incohérence ». Son idée était de sortir l’immobilier « productif » (comme les biens loués) de l’impôt et d’y inclure les vrais actifs de luxe « improductifs » (yachts, art, etc.).
Pour compenser, il proposait de relever le seuil d’entrée à 2 millions d’euros avec un taux unique de 1 %. Une logique plutôt libérale.
Le « détournement » : Comment le PS a tout changé
C’est là que tout bascule. Le Parti Socialiste (PS), via des sous-amendements, a « modifié en profondeur » ce texte.
Voici ce que le PS a fait :
- ❌ Ils ont gardé le seuil à 1,3 M€ : Exit l’idée des 2 millions. Le seuil d’entrée reste bas, comme pour l’IFI actuel.
- ❌ Ils ont gardé l’immobilier productif : L’idée de base de Mattei (sortir l’immobilier loué) a été supprimée. L’immobilier reste donc intégralement taxé.
- ✅ Ils ont ajouté les cryptos et le luxe : Ils ont, bien sûr, conservé la partie qui élargit l’assiette aux cryptos, liquidités et biens de luxe.
Résultat : On se retrouve avec le pire des deux mondes. Un impôt qui cumule l’assiette large de l’IFI actuel (tout l’immobilier) plus l’assiette des actifs dits « improductifs » (cryptos, etc.). Bref, un ISF qui n’en dit pas le nom.
🎯 Pourquoi tes cryptos sont la cible n° 1
Jusqu’à présent, tu étais tranquille. L’IFI ne touchait que la pierre, et tes cryptos (des « meubles incorporels ») passaient sous le radar de l’impôt sur la fortune. Cet amendement met fin à cette exception.
La liste de ce qui devient taxable 📜
Si le texte passe en l’état, voici ce qui s’ajouterait à ton patrimoine immobilier pour le calcul du seuil de 1,3 M€ :
- Les Actifs Numériques : C’est le point clé. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), altcoins, stablecoins, et même tes NFT. Tout y passe.
- Les Biens de Luxe : Yachts, voitures de collection, avions, œuvres d’art.
- Les Liquidités « Dormantes » : L’épargne jugée « improductive ». On parle des fonds euros en assurance-vie, des comptes courants trop remplis, et potentiellement des livrets (Livret A, etc.).
Le cauchemar de la valorisation 🤯
Classer les cryptos comme « improductives » est déjà discutable (le staking, la DeFi, ça te dit quelque chose ?). Mais le vrai problème est technique.
Le texte veut une imposition sur la « valeur de marché au 1er janvier ». Bonne chance pour ça :
- Comment tu déclares la valeur d’un cold wallet ?
- Comment tu évalues tes fonds dans un pool de liquidité complexe ?
- Quelle valeur pour un NFT illiquide ?
Cela impliquerait une déclaration exhaustive de tous tes wallets, y compris auto-hébergés ou à l’étranger, bien au-delà de la simple déclaration de comptes (formulaire 3916-BIS). C’est une porte ouverte à une surveillance totale.
⚠️ L’impact concret : Le piège de la « double peine »
C’est LE point crucial à comprendre. Ce nouvel impôt ne remplace pas la flat tax (PFU), il s’y ajoute. Tu risques une « double peine » fiscale.
Impôt sur la détention vs. impôt sur la vente
Laisse-moi t’expliquer la différence fondamentale :
- La Flat Tax (PFU) actuelle : Un Impôt sur le REVENU (la plus-value)
Aujourd’hui, tu paies 30 % (PFU) uniquement quand tu vends tes cryptos contre des euros (fiat) et que tu réalises une plus-value. Si tu HODL, tu ne paies rien. Si tu échanges crypto-crypto, tu ne paies rien non plus. - Le Nouvel IFI : Un Impôt sur le PATRIMOINE (la détention)
Ce nouvel impôt, lui, se moque de tes ventes. Il te taxe sur la simple détention de ton patrimoine au 1er janvier. Par conséquent, il taxe tes plus-values latentes (les gains que tu n’as pas encore « encaissés »).
La stratégie « HODL » directement pénalisée
Les deux impôts se cumulent. Si ton patrimoine global (immo + crypto + etc.) dépasse 1,3 M€, tu paieras donc :
- Chaque année (même sans rien vendre) : L’IFI-Improductif (1 % de la fraction > 1,3 M€) sur la valeur totale de ton portefeuille au 1er janvier.
- L’année de la vente : La Flat Tax (30 %) sur la plus-value réalisée lors de ta vente en euros.
C’est une attaque directe contre la stratégie « HODL ». Le PFU actuel encourageait à garder tes actifs à long terme. Ce nouvel IFI te punit de le faire. Il pourrait t’obliger à vendre des cryptos (et donc payer le PFU) juste pour pouvoir payer l’IFI… Un non-sens.
Simulation : L’impact sur un patrimoine de 2 M€
Prenons un exemple concret. Tu as 1 M€ d’immobilier (hors résidence principale) et 1 M€ en cryptos.
Scénario | Droit actuel (IFI immobilier) | Droit voté (IFI-Improductif) |
|---|---|---|
Patrimoine | 1 M€ Immobilier + 1 M€ Crypto | 1 M€ Immobilier + 1 M€ Crypto |
Assiette IFI | 1 000 000 € (Immobilier seul) | 2 000 000 € (Immo + Crypto) |
Seuil | 1 300 000 € | 1 300 000 € |
Patrimoine Net Taxable | 0 € (Inférieur au seuil) | 700 000 € (2M€ – 1.3M€) |
Impôt IFI Annuel (Taux 1 %) | 0 € | 7 000 € |
… Tu vends 100k€ de crypto (plus-value 50k€)…
Scénario | Droit actuel (IFI immobilier) | Droit voté (IFI-Improductif) |
|---|---|---|
Impôt PFU (sur plus-value) | 15 000 € (30 % de 50k€) | 15 000 € (30 % de 50k€) |
Total Impôt (Année de Cession) | 15 000 € | 22 000 € (7 000 + 15 000) |
Total Impôt (Année sans Cession) | 0 € | 7 000 € |
Alors, faut-il paniquer ? Ce qui va se passer maintenant (la suite)
Respire. Je te l’ai dit : ce n’est pas encore la loi. L’amendement a été voté en première lecture à l’Assemblée, mais la route est longue.
Voici les prochaines étapes, et surtout le scénario le plus probable.
Étape 1 : Le passage au Sénat
Le texte part maintenant au Sénat. Et, mauvaise nouvelle : historiquement, le Sénat est favorable à cette idée. Ils ont déjà voté des mesures similaires par le passé. Il est donc très probable que le Sénat approuve la mesure.
Étape 2 : L’arme absolue (l’article 49.3) 🛡️
C’est là que tout devrait (normalement) s’arrêter.
Le gouvernement a donné un « avis défavorable » clair à cet amendement. Il est impensable qu’il laisse ce « coup » politique, fruit d’une alliance de circonstance (MoDem + PS + RN !), gâcher son budget.
Par conséquent, le scénario le plus probable est le suivant :
À la fin du parcours parlementaire, le gouvernement engagera sa responsabilité via l’Article 49.3 de la Constitution.
Quand il utilise le 49.3, le gouvernement choisit exactement le texte qui est adopté. Et il exclura à coup sûr cet amendement I-3379.
Conclusion : Un simple coup de semonce ?
Finalement, cet amendement ne devrait probablement pas s’appliquer en 2026.
Cependant, le signal politique est désastreux. Une majorité de députés (allant du centre à la gauche en passant par l’extrême droite) s’est mise d’accord pour taxer ta détention de cryptomonnaies.
En classant les cryptos comme « improductives », ils montrent une incompréhension totale de notre écosystème.
Si la menace semble écartée pour cette année (merci le 49.3), elle reviendra. Ce qui a échoué pour le budget 2025 et qui a failli passer pour 2026 refera surface. L’écosystème crypto français doit se préparer à un long combat fiscal.
